移动版

电子行业周报:面板新一轮投资周期,设备厂率先受益

发布时间:2017-05-07    研究机构:方正证券

本周观点

上周京东方举行全球供应商大会,2016年公司用于设备投资同比大幅增长327%,超过400亿元,公司看好OLED带来的发展机遇,预计设备投资将持续增长。同时,苹果和三星布局下一代micro-LED的报道不绝于耳,micro-LED作为最前沿的显示技术,有望率先在穿戴设备上得到应用。在LCD统治显示多年以后,新兴的显示技术层出不穷,新的一轮技术升级浪潮即将到来,而在这一轮技术浪潮中,大陆的产业链将充分参与到前沿开发,设备厂将率先受益。

目前国内面板厂在OLED的方面的投资预计在3000亿的规模,其中绝大部分将投向于设备,设备分为前中后道,其对应占比分别约为6:2:1.5,其中后道设备国内厂商最为成熟,主要是bonding、贴合和检测,每年预计市场规模在50亿以上,国内上市公司联德装备、智云股份和精测电子已经有能力切入国际大客户,其中联德和智云两家独享大客户bonding后端设备,将迎来业绩爆发,而除bonding以外,后续的CG贴合、检测等也有较大的成长空间,明年在柔性oled推广以后设备市场更将迎来更大的增量。

前道和中道设备目前相对难度较大,主要是国际设备厂在参与。但是其市场绝对规模大,即使切入国内面板厂仍然将实现较大弹性,大族激光在前道激光加工领域布局已久,激光剥离、退火等设备有望在今明年取得突破,实现较大增长。

今年优质成长股是全年主线,持续看好立讯精密、信维通信、长盈精密、歌尔股份、欧菲光、欣旺达等优质成长股,另外方正电子团队独家核心标的德赛电池(000049)、水晶光电也需要投资者额外重视。

风险提示:消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。

申请时请注明股票名称